¿ COMO ELEGIR BROKER DE FOREX ?

Cuando nos preguntamos como elegir broker de forex o elegir el mejor broker, no solo debemos buscar brokers regulados o brokers ECN.

A la hora de elegir broker de forex deberemos establecer una sere de filtros y exigencias basadas en la seguridad de los fondos, regulación financiera, tipo de brokers y proveedores de liquidez, modelo de ejecución de órdenes, comisiones vs mark up, plataformas de ejecución.  A continuación  profundizamos en estas cuestiones.

como elegir broker de forex

Seguridad de los fondos

Cuentas segregadas en bancos depositarios

depositarios bancarios brokers cfds

A la hora de seleccionar broker, uno de los aspectos mas importantes que debemos tener en cuenta, es donde va a estar depositado nuestro dinero.

 

Las empresas de servicios de inversión (Brokers, agencias de valores, sociedades de valores) deben tener contratado con un banco, un servicio de depositaría bancaria, que permita tener los fondos de los clientes, en cuentas segregadas,  asociadas al número de la cuenta de valores asignado en el broker a cada cliente y tener separados los fondos de los clientes de los fondos propios del broker.

 

Los bancos depositarios de primer nivel, no prestan el servicio de depositaría a cualquier empresa de servicios de inversión, solicitan un volumen de depósitos elevado, unos requisitos de solvencia y tener cierta reputación en su industria.

Es importante que nuestro dinero este depositado en Bancos de primer nivel.

La mejor manera de saber que nuestro dinero está depositado en bancos que nos den seguridad, es realizar los ingresos mediante transferencia bancaria a la cuenta depositaria del broker.

Seguridad de los fondos

Fondos de garantía de inversiones y seguros de inversión.

FONDOS DE GARANTIA 2

Otro aspecto importante a la hora de seleccionar broker, es asegurarnos de que el broker con el que vamos a trabajar, esté suscrito a algún seguro o fondo de garantía, que en el caso de insolvencia o cierre, garantice que recuperaremos nuestro dinero o una parte de el.

 

En algunos países existen fondos de garantía de inversiones, creados exclusivamente para proteger a los inversores, ante una situación de este tipo. Los brokers y las empresas de servicios de inversión, también pueden recurrir a la contratación de seguros privados, que cubren a sus clientes hasta un determinado importe en el caso de entrar en suspensión de pagos o cierre.

 

Fondos de garantía:

 

Esisuisse: Fondo de garantía suizo que cubre hasta 100.000 francos suizos por cuenta y cliente.

 

FSCS: Fondo de garantía del Reino Unido que actualmente cubre hasta  85.000 libras por cuenta y cliente.

 

Fogain: Fondo de garantía en España que cubre hasta 100.000 euros por cuenta y cliente.

 

EdW: Fondo de garantía alemán que cubre hasta 20.000 euros por cuenta y cliente.

 

ICF: Fondo de garantía de Chipre que cubre hasta 20.000 euros por cuenta y cliente.

 

Depositor Compensation Scheme de la MFSA: Fondo de garantía en Malta que cubre hasta 20.000 euros por cuenta y cliente.

Regulación financiera

Organismos reguladores

organismos reguladores inversion financiera

El regulador financiero y el fondo de garantía siempre serán del mismo país, a no ser que no exista fondo de garantía en el país del regulador financiero, si este caso se diese, deberemos asegurarnos de que el broker este adherido a un seguro de inversiónes.

 

Trabajar con un broker regulado por un organismo regulador, significa que ese broker esta sometido a la supervisión, los controles y la normativa de ese organismo regulador. Y significa que en caso de disputa entre broker y cliente, el inversor podrá reclamar ante el organismo regulador del broker, y este podrá mediar en la disputa y solicitar al cliente y al broker la información necesaria que permita dilucidar la disputa entre cliente y broker.

 

Una cosa es estar regulado con supervisión de un determinado organismo regulador como FCA en Reino Unido, CNMV en España, BAFIN en Alemania, y otra cosa estar registrado y autorizado para prestar determinados servicios de inversión, como empresas de servicios de inversión extranjeras en Reino Unido, España o Alemania.

 

Por ejemplo, si el broker de un inversor español, está regulado por Cysec en Chipre, y opera con pasaporte europeo en España, en el caso de darse una disputa entre inversor y broker, el inversor español tendrá que reclamar en el organismo regulador de Chipre que es Cysec.

Desde la salida de Reino Unido de la UE, los brokers con mejor reputación han tenido que establecer una filial en una ciudad europea, bajo la supervisión de un organismo regulador europeo,  para poder ofrecer servicios de inversión en Europa. La mayoría de estos brokers se han establecido en Alemania o Chipre, siendo el inversor europeo el mayor perjudicado, ya que los fondos de garantía, tanto en Chipre (Cysec) como en Alemania (EdW), son muy inferiores al fondo de garantía en Reino Unido (FSCS).

 

Sin embargo los clientes europeos pueden solicitar a su broker, abrir la cuenta bajo la regulación FCA de Reino Unido, siempre que el broker tenga esta regulación y de este modo acogerse al fondo de garantía brítanico (FSCS) que cubre hasta 85.000 libras por cuenta y cliente.

 

La regulación FCA de Reino Unido, es la regulación que mas garantías y seguridad aporta a clientes que operan con Brokers de Forex y CFDs en cualquier lugar del mundo, ya que la FCA es el supervisor financiero que mas experiencia tiene en supervisión a este tipo de entidades, es una regulación de primer nivel y nos da acceso al mejor fondo de garantía de inversiones.

Proveedores de liquidez Y Brokers

Prime Brokers - Prime of Prime - Brokers retail

liquidez

Prime Brokers - LP1

 

¿Que es un prime broker?

 

Los prime brokers son algunas de las mayores corporaciones financieras del mundo, que ofrecen servicios financieros y de liquidez a grandes participantes institucionales que operan en los mercados financieros.

 

Algunos de estos actores son JP Morgan, Goldman Sachs, Citibank, Bank of America, HSBC, Barclays, Credit Suisse, UBS. Se estima que hay aproximadamente unas 20 entidades en el mundo, que ofrecen servicios de Prime brokerage.

 

Según el Wall street Journal Europe los 10 principales operadores en el mercado de divisas son prime brokers que pueden negociar directamente con el sistema de la Reserva federal de EEUU u otros bancos centrales, y entre ellos representan casi el 73% del volumen ejecutado en el mercado Forex (Foreign exchange).

 

Debemos entender que estos prime brokers son proveedores de liquidez de nivel 1 (LP1), y que sus servicios son los que proveen de liquidez para cubrir las operaciones, de otros jugadores institucionales como los proveedores de liquidez de nivel 2, entre los que se encuentran grandes fondos de cobertura o Hedge funds y corredores Prime of Prime (PoP).

 

Los prime brokers son reacios al riesgo y suelen exigir una determinada solvencia,  estrictos protocolos financieros de gestión de riesgos a sus clientes, e incluso cierta reputación del equipo directivo. Por lo tanto no cualquier corredor de forex, puede acceder a servicios prime bokerage.

tickmill

Banco depositario

BARCLAYS

Regulador financiero de

Reino Unido

FCA REINO UNIDO

Tickmill es un broker (PoP) británico, Opera con 5 regulaciones, FCA(Reino Unido), FSA (Seychelles), Cysec (Chipre), FSCA(Sudáfrica) y FSA (Malasya), las condiciones aquí expuestas son para regulación FCA de Reino Unido.

Fondo de Garantía

fscs2

Fondo de garantía del Reino Unido. Hasta 85.000 £ por cuenta y cliente.

Cuenta PRO – Ejecución NDD

Spreads desde 0 pips y comisiones desde 4€ por lote (2€ apertura + 2€ cierre)

(PoP) Prime of Prime - LP2

¿Que es un Broker Prime of Prime (PoP) LP2 ?

 

Un Prime of Prime es un corredor y proveedor de liquidez de nivel 2, que tiene cuenta en uno o varios Prime Broker proveedores de liquidez de nivel 1. El corredor Prime of prime sirve liquidez de prime brokers y otros prime of prime, a corredores mas pequeños, que no tienen acceso a servicios de prime brokerage de nivel 1, y en algunos casos sirve liquidez prime a inversores minoristas (retail).

 

Ejemplo: 

 

Un inversor que piensa que el Euro va a subir frente al dolar, está pensando en realizar una compra de 1 lote de EURUSD a través de CFD´s, el broker prime of prime servirá al cliente los mejores precios de compra y venta en bruto transmitidos a través de una red ECN, por sus proveedores de liquidez,  es decir sin manipular y sin añadir mark up al spread, una vez que el cliente ejecute una orden, el broker compensará el volumen de la orden con sus proveedores de liquidez, y siempre con la prioridad de facilitar la mejor ejecución al cliente. 

Es en este modelo de corredores Prime of Prime, que sirven a minoristas, donde deberíamos poner nuestro interés a la hora de elegir broker, ya que estas firmas de corretaje han pasado una Due Dilligence o auditoria de solvencia y gestión de riesgos, con un Prime broker.

 

Además es en estos corredores Prime of Prime, donde podremos encontrar bancos depositarios de confianza, fondos de garantía, regulación financiera,  ejecución NDD (No dealing desk o sin mesa de dinero) con modelos de ejecución ECN, STP o DMA, spreads interbancarios , sin comisiones en el spread (Mark up), con comisiones bajas, externas y transparentes, y liquidez prime, que nos permitirá obtener mejores condiciones de trading reduciendo los riesgos de deslizamiento del precio (Slippage).

 

Un buen ejemplo de Prime of Prime es el broker británico Tickmill Ltd, con un volumen promedio mensual de operaciones de $142  mil millones, un modelo de ejecución NDD y conectividad a bancos globales, Prime brokers, Hedge Funds y otros proveedores de liquidez no bancarios,  sirve su tecnología y liquidez a (Bancos, Hedge funds, Brokers minoristas, inversores profesionales e inversores retail).

Podemos encontrar toda la información de los servicios a inversores minoristas y profesionales en su web tickmill.com y toda la información de sus servicios a institucionales en tickmillprime.com

TICK MILL DOBLE

Advertencia de riesgo: Operar con derivados conlleva un alto nivel de riesgo para su capital y solo debe operar con dinero que pueda permitirse perder. Es posible que los derivados comerciales no sean adecuados para todos los inversores, así que asegúrese de comprender completamente los riesgos involucrados y busque asesoramiento independiente si es necesario.

 

 

BANCOS DEPOSITARIOS

 

FONDOS DE GARANTÍA O SEGUROS

 

REGULACIÓN FINANCIERA

 

EJECUCIÓN NDD 

Sin mesa de dinero

 

SPREADS INTERBANCARIOS -COMISIONES BAJAS Y TRANSPARENTES

 

SIN RESTRICCIONES EN LA OPERATIVA DE TRADING.

 

 

Brokers minoristas (Retail)

Existen muchos corredores de forex y cfd´s minoristas. Que sean minoristas y no trabajen directamente con prime brokers no significa que no puedan ser competitivos en las condiciones de trading, ofrecer una buena regulación, fondo de garantía y un buen depositario. De hecho existen brokers minoristas de forex y cfds que ofrecen mejores condiciones a minoristas, que algunos PoP (prime of prime).

 

Este tipo de corredores normalmente tienen acuerdos de marca blanca (White label) con brokers prime of prime, donde el broker PoP les cede la plataforma y toda la infraestructura de liquidez y ejecución, y el corredor minorista simplemente cambia el logo en la plataforma de operaciones, teniendo que preocuparse única y exclusivamente de la atención al cliente, labores comerciales y cumplimiento normativo, También hay brokers que han adquirido una plataforma de trading y han creado su propia infraestructura de ejecución de órdenes, con conexión a sus proveedores de liquidez PoP (Prime of Prime).

 

A la hora de seleccionar broker los primeros 4 puntos que debemos analizar son los bancos depositarios de broker, el fondo de garantía al que están suscrito, el organismo regulador por el que están supervisados y evitar cualquier broker que ponga restricciones a determinadas técnicas de trading como el Scalping.

Existe una excepción en las restricciones,  que es la regla FIFO (Firs in, First out) para entidades de EEUU, que prohíben el hedging y no permite tener abiertas posiciones largas y cortas sobre un símbolo a la vez. 

Modelo de ejecución de órdenes DD vs NDD

modelos de ejecucion

Dependiendo del broker que seleccionemos nos encontraremos antes dos posibles modelos de ejecución de órdenes (DD –  Dealing Desk – Mesa de dinero) o (NDD o No Dealing Desk – Sin mesa de dinero).

 

Brokers Dealing Desk o con mesa de negociación propia.

Los brokers con este modelo de ejecución de órdenes operan con un modelo de ejecución de órdenes de circuito cerrado, y no cubren las posiciones de sus clientes con otros proveedores de liquidez, es decir operan con una mesa de negociación propia que cubre el riesgo de las posiciones de sus clientes. El conflicto de interés se presenta debido a que cuando el cliente pierde, el broker gana y viceversa.

 

Brokers No Dealing Desk o sin mesa de negociación propia

Los brokers con este modelo de ejecución de órdenes operan sin mesa de negociación propia y cubren las posiciones de sus clientes con sus proveedores de liquidez u otros clientes. No existe conflicto de interéses entre broker y cliente, ya que el broker solo obtiene beneficio de las comisiones de intermediación financiera, y es interés del broker que el cliente gane, para que siga operando.

 

Los dos principales modelos de ejecución NDD , son el modelo ECN (Electronic Communication Network) y STP (Straight Through Process).

Brokers con modelo híbrido.

Este tipo de brokers tiene los dos modelos anteriores, pudiendo seleccionar que órdenes envía a los proveedores de liquidez y sobre que órdenes asume el riesgo de contraparte. Si somos conscientes de que en torno al 80% de los traders que operan con CFDs y forex pierden dinero, siempre se puede ver que traders pierden y que traders ganan y cubrir las operaciones de los ganadores con los proveedores de liquidez y asumir el riesgo de contraparte única con los traders perdedores.

Cuentas con comisiones vs Cuentas sin comisiones

Cuentas con comisiones

modelo comisiones externas forex 1

Cuando vemos los tipos de cuenta que nos ofrece el broker, normalmente nos encontraremos dos tipos de cuenta, «Sin comisiones o con comisiones», Muchos brokers de forex, solo ofrecen cuentas sin comisiones, ¿es esto realmente cierto?.

 

Cuentas con comisiones 

Este tipo de cuentas nos permite recibir el mejor spread que puede servir el broker en función de sus proveedores de liquidez, recibimos spread puro interbancario y transparencia en las comisiones cobradas.

 

Cuentas sin comisiones

Nos cuentan que no hay comisiones pero abren el spread introduciendo un «mark up» puntos en la horquilla de precios, «ojos que no ven, corazón que no siente», este es un buen ejemplo para este refrán. Esto significa que perdemos totalmente la transparencia en cuanto al coste de la operación y a los mejores precios de ejecución.

Elige una cuenta con spreads interbancarios, diferenciales bajos, con comisiones externas y transparentes.

Cuentas sin comisiones

modelos sin comisiones forex 2

Plataformas de trading

metatrader 4 logo
metatrader 5 logo
jforex blanco
logo ctrader PhotoRoom
mt5
metatrader 5 logo
algo61d

Podemos distinguir entre dos tipos de plataformas, las plataformas de código abierto y las plataformas que suelen ofrecer los market makers de código cerrado.

 

Plataformas de código cerrado: No permiten la utilización de sistemas automáticos de trading, ni la implementación de herramientas desarrolladas por programadores en un determinado lenguaje de programación.

 

Plataformas de código abierto: Admiten herramientas externas desarrolladas en un determinado lenguaje de programación, permiten la ejecución de sistemas automáticos, la conexión a bases de datos externas. Vienen con un editor del lenguaje de programación que permite crear funciones de negociación algorítmica, sirven un probador de estrategias, dan la posibilidad de importar y exportar datos históricos y otras fuentes de datos.

 

Las plataformas de trading mas utilizadas del mundo cuando hablamos de forex y CFDs son Metatrader4 y Metatrader5, desarrolladas por la compañía Metaquotes LTD. Los lenguajes de programación que utilizan los algoritmos financieros que se ejecutan en MT4 y MT5, son MQL4 y MQL5, los cuales son lenguajes basados en C++.

 

Otras plataformas de código abierto son Ctrader, Jforex, Prorealtime, Visualchart, NinjaTrader.


Metaquotes sirve también las versiones MAM y PAMM de MT4 y MT5 desarrolladas para gestores de fondos y administradores de carteras.

 

Actualmente la comunidad de traders algorítmicos mas grande del mundo, pertenece a Metaquotes y se accede a esta comunidad a traves de su web mql5.com

En esta comunidad podremos encontrar la mayor fuente de herramientas y utilidades que existe en internet, para programadores y traders.

Podremos encontrar el mayor foro de programación algorítmica del mundo, bibliotecas de código fuentes gratuitas y de pago, scripts, indicadores y osciladores personalizados.